Tuesday, March 20, 2007

Washington DC : Embaixada da Estónia


A GUERRA ENTRA NO QUINTO ANO

Bush Implores Nation, Congress To Show 'Courage and Resolve'

By Michael A. FletcherWashington Post Staff WriterTuesday, March 20, 2007; Page A01

President Bush asked skeptical Americans for additional patience as the
Iraq war entered its fifth year yesterday, saying that the United States can be victorious, but "only if we have the courage and resolve to see it through."

In a brief address to the nation four years after he ordered U.S. forces to invade Iraq, Bush also warned the Democratic-led Congress not to pass a measure scheduled for a vote in the House this week that would require troops to withdraw from the conflict.

more:

http://www.washingtonpost.com/wp-dyn/content/article/2007/03/19/AR2007031900185.html

Washington DC - Embaixada da Turquia


DONA BRANCA FOI À CHINA

Ant Fraud Yields Death Sentence

By Ariana Eunjung ChaWashington Post Foreign ServiceTuesday, March 20, 2007; Page D01

YINGKOU, China -- To hear Chinese authorities tell it, Wang Zhendong is a danger to society, the worst kind of person, one who took advantage of his fellow citizens' naivete and trust. Last month, a court here gave him the death penalty for his crimes.
Wang's misdeed: selling overpriced ant farms to the public.
As China moves fitfully from a planned economy to a free-market system, cracking down on fraud, embezzlement and other financial schemes has become a major priority for the government. Among the cases taken most seriously are ones that harmed common people.

In Wang's case, for instance, investors shelled out 10,000 yuan, the equivalent of about $1,300, for cardboard boxes full of black ants, purportedly rare ones sometimes used in China to make medicines and wine but actually worth about $25.

Over two years, more than 36,700 residents of 12 towns in China's northeastern Liaoning province were tricked out of nearly $400 million, resulting in many of them losing their life savings. At least one investor committed suicide.

"This crime has seriously disrupted the financial order, social environment and the interests of ordinary people," said Wang Xinquan, vice director of financial affairs for the province.

In China, where more than 60 types of crimes -- including economic ones like tax fraud and bribery -- are punishable
including economic ones like tax fraud and bribery -- are punishable by death, the government has been criticized for its broad application of the death penalty. Some estimates put the number of court-ordered executions at as high as 10,000 a year. In 2005, Amnesty International logged 1,770 executions, or about 80 percent of the known total worldwide.

Last year, China sought to lower the number of executions by enacting a law that requires all death sentences to be reviewed by its supreme court; last week, the country's chief justice affirmed that the court would uphold only an "extremely small" number of such sentences.
But at the same time, it defended use of the punishment for financial crimes, which the government says rose 11 percent last year as unscrupulous people sought to take advantage of the booming economy.

In recent months, two former employees of China Construction Bank -- Zhou Limin, who was a branch manager, and accountant Liu Yibing -- were put to death by lethal injection for stealing almost $52 million from customers by offering bogus accounts that they said would earn high interest rates. And Li Rongxing, an oil executive, was given the death sentence for embezzling more than $4 million and taking $620,000 in bribes.

Supreme People's Court President Xiao Yang told the audience at a criminal law conference in November: "It is necessary to use the death penalty in China to punish criminals who commit extremely serious crimes in order to safeguard state security, public interests and smooth operation of economic construction."

The case of Wang Zhendong is one of the more bizarre scams. He grew up on a farm just outside Yingkou, a port city along China's northeastern coast, as famous for its piano workmanship as for its steel industry. After graduating from high school and finishing a stint in the army, Wang founded the Yingkou Donghua Trading Group in July 2003, according to law enforcement authorities.

The company's name in Chinese -- at 20 characters -- was unusually long in a language known for brevity, and it purported to show that the company was involved in plastics, machine tools, electrical machinery, fisheries, wine, soft drinks, silk and even chicken breeding. On the surface, at least, the company thrived, with 10 subsidiaries and 800 employees.
Wang's picture was often snapped as he stood next to government officials. His company was known for its philanthropy and was the subject of a propaganda piece in the local newspapers.


Su Changhong, deputy leader of the economic investigations unit for the Liaoning police, said Wang, who was married with three children, was known for giving gifts of large sums of cash to friends and relatives. "It was a way to show off his identity as a really rich guy," Su said.
But law enforcement officials say there was a dark side to the happy family man. He kept two mistresses, they said, and more importantly, his company was a facade, built on a pyramid scheme.

The company's advertisements called out to investors with an enticing offer: Invest the equivalent of about $1,300. Get two boxes of "rare" ants. Raise them for the company, and 10 times a year get $52 for your work. In one year, a participant would make about $520, a whopping 40 percent return.

People did get paid, at first, but it turned out that those high returns were being financed not by profits from real economic activity but by money flowing in from subsequent investors. The term doesn't exist in China, but in the United States, that would be called a Ponzi scheme, after Charles Ponzi, a Boston scammer who briefly became a millionaire in 1920 by using such a fraud.

For Wang Ling, 46, who operates a fruit stand with her husband, it seemed like a sound investment. She and her husband had $13,000 they were saving for their daughter's college education, but in the bank, it was earning about 4 percent a year.

"It seemed so easy," she said. "The work was little; the interest was high."

So she put down the money and cleared out a corner of her living room for the ants. Stacked on top of each other from floor to ceiling, the ant boxes became her life for more than a year. Through the window, she watched the long ants run around the grass in the box. Twice a day, she sprayed sugar water inside, and every three days, she placed pieces of cake there.

She wasn't particularly fond of ants, and it wasn't fun work, but, she said, "I was willing because I thought I was making money."

Along with other big investors, she got a tour of the company and felt confident that the ants were being turned into wine and medicines that would be sold at a profit. The Chinese have eaten certain ants, brewed wine from their bodies and turned them into medicines for thousands of years.

Each month, someone from the company came in a car to pick up the ants and pay her.
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Georgetown : M Street (1882)


O TRIGO E O JOIO

O Prof. Carlos Fiolhais transcreveu no De Rerum Natura um artigo seu publicado no Público:
BATE, QUE É PROFESSOR!.
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Comentei:
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Leio o seu artigo e destaco dele o último parágrafo:"Já que os sindicatos o não fazem, não haverá ninguém que defenda os professores?".
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E fico perplexo porque para mim a resposta é óbvia: quem é que pode e deve defender os professores se não eles mesmos?
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Estamos, em Portugal, habituados a esperar que os nossos problemas sejam resolvidos pelos outros. Os sindicatos fizeram um trabalho, que beneficiou muitos professores (os efectivos), prejudicou outros (os eventuais) e muito mais os que não têm hipótese de entrar porque o sistema está fechado. Fechado, para muitos que poderiam realizar funções docentes de forma mais capaz do que outros que têm o seu posto de trabalho assegurado, independentemente da competência com que o desempenham.
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E isto desde a primária até à universidade.
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A questão da violência nas escolas demonstra até que ponto não existe solidariedade do colectivo. Como é que se compreende que numa escola que emprega dezenas, ou centenas, de pofessores estes se mostrem incapazes de dominar "pequenos terroristas"?E se acaso o assunto não é de "pequeno terrorismo" mas de vandalismo adulto, não há esquadra de polícia a quem possam pedir que faça o que deve?Há diferença entre a ameaça à integridade física, seja de quem for, se ela for praticada na rua ou na escola?
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Quanto à apreciação paternal do mérito dos professores: admitamos que não estamos a falar da escola pública mas de uma escola privada. Aceitará o director, que frequentemente é o empresário, que os pais dos seus alunos não se pronunciem acerca dos professores, aceitando passivamente, que eles os tirem daquela escola para os colocarem noutra?Seguramente, não.
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Então qual a diferença entre esta situação e a da escola pública?Nenhuma.Na escola pública pagamos as propinas sob a forma de impostos, mas o direito de os pais se pronunciarem não pode ficar diminuído por esse facto.
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Há um aspecto relevante em tudo isto que o seu artigo não aborda, mas é crítico: os professores têm sido recrutados sem provas de admissão. Entram muitos que não têm competência pedagógica nem vocação profissional. Enquanto os professores não reconhecerem este facto continuarão a ser vítimas dos equívocos para que não querem olhar.
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Porque a escola, é preciso dizê-lo, tem muita gente competente ao seu serviço mas também nela há muito joio que deveria ser separado.

Monday, March 19, 2007

Washington DC : Embaixada do Luxemburgo

A produtividade
financeira

ENSINAR MENOS - APRENDER MAIS

Não é novidade para ninguém de que os EUA têm conseguido obter mais produtividade dos investimentos que realizam do que a UE. A iguais volumes (monetários) de investimento podem corresponder diferentes acréscimos de produtividade e, consequentemente, de produção. De igual modo, a investimentos físicamente idênticos, podem corresponder diferentes resultados. Investir é importante, mais importante do que investir é tirar partido dos investimentos. Estas conclusões são tão óbvias quanto são geralmente negligenciadas, sobretudo quando se trata de investimentos públicos. Em muitos casos, não há investimentos mas enterramentos de recursos.
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A educação é um investimento. Público e privado. A forma como esse investimento é realizado é bem mais importante do que o volume investido. Também, quanto a este aspecto, nada de novo quando se repara nos indicadores de produtividade do ensino em Portugal: a investimentos relativamente elevados correspondem resultados académicos péssimos, sobretudo em disciplinas nucleares para a apreensão de conceitos. Contudo, mais do que os resultados académicos, contam (ou deveriam contar) os resultados práticos, aqueles que afinal de contas testam, sem apelo nem agravo, habilidades e capacidades dos indivíduos ao longo da sua vida profissional, qualquer que ela seja.
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A matemática é paradigmática a este propósito: anda a aldeia portuguesa atormentada com a falta de interesse dos jovens pela matemática. E ninguém parece interrogar-se acerca de uma questão simples que aqui já levantei em outro "post": São os jovens portugueses confrontados com a necessidade de saber matemática? Eu diria que não. Feitos os exames, a maioria governa-se (bem ou mal) em Portugal com a aritmética.
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Mesmo quando o universo que se analisa é o dos licenciados, a questão que se coloca é esta: Um investimento público e pessoal que produza um licenciado em engenharia, por exemplo, com um resultado académico excepcional, que probabilidades tem de resultar num investimento profissional de elevado rendimento?
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A este propósito, transcrevo uma notícia hoje publicada no suplemento "Metro" do Washington Post. Também no campo do investimento no ensino, parece confirmar-se a regra: Nos EUA, para investimentos, que em termos relativos, conduzem a resultados académicos suficientes observam-se resultados finais (práticos) excepcionais. Os asiáticos estarão mais habilitados a fazer contas mas os norte-americanos mais experimentados a tirar partido delas.
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Em Portugal deveriam trocar-se ideias sobre o assunto.

Asian Educators Looking To Loudoun for an Edge

By Michael Alison ChandlerWashington Post Staff WriterMonday, March 19, 2007; Page B01

Students in a Loudoun County laboratory studied tiny, genetically altered plants one recent afternoon, drawing leaves and jotting data in logbooks. Meanwhile, visiting scientists studied the students.
In spiral notebooks, the visitors recorded how long the teacher waited for students to answer questions, how often the teenagers spoke up and how strongly they held to their views.

The scientists had come thousands of miles from the island nation of Singapore to the Academy of Science in Sterling in search of ways to improve their teaching. This could be considered surprising, given that Singapore's eighth-graders rank No. 1 in science and math globally and those in the United States rank ninth in science and 15th in math, according to the 2003 Trends in International Mathematics and Science Study.

But rankings aren't everything -- how America teaches is admired.
In a 21st-century economy that rewards quick thinking and problem solving, many educators in Singapore and elsewhere in Asia worry they are creating a generation of scientists who can memorize facts but can't keep up. These educators want to go beyond teaching facts and concepts that appear on tests and start teaching skills that are harder to gauge.

"How do you measure excitement? How do you measure creativity?" asked George Wolfe, director of the two-year-old public magnet school in Loudoun. "There's so much publicity about Americans not scoring well on tests, but few people ask the question: Then why are we producing so much innovation from our scientists?"

Hungry for new scientific and technological breakthroughs, Singapore's government has been asking this question. And it is rethinking lesson plans in a public school system for a country of about 4.3 million. In an initiative known as "Teach Less, Learn More," Singapore has trimmed its curriculum in recent years to focus on quality of instruction rather than quantity and to give students more time to think. And its educators are circling the globe to hunt for new methods.
Loudoun's Academy of Science weaves together math and science concepts and stresses hands-on learning through real-world applications. Teachers use the "inquiry approach" to education, giving students tools and guidance rather than step-by-step instructions. The goal is to have more " 'Gee whiz!' and 'Holy mackerel!' " moments and "to inject a love of science in addition to the facts," Wolfe said.

In a room filled with molecular models and playful posters of Albert Einstein and the periodic table, Har Hui Peng watched as the Loudoun students debated why some plants grew faster than others.

"Just by watching, you can see students are more engaged, instead of being spoon-fed all day," said Har, research coordinator at the Hwa Chong Institution, a secondary school that draws from the top 3 percent of Singapore's students.

There, she said, the laboratories are fully stocked but stark, and the students are bright but reluctant to volunteer answers. But that's changing. To encourage spontaneity, she said, Hwa Chong now bases 10 percent of each student's grade on oral participation.

Changes to spur creativity are unfolding across Asia. Top high schools in Beijing and Shanghai are emphasizing independent research, science competitions and entrepreneur clubs, said Vivien Stewart, vice president for education at the New York-based Asia Society, who arranges cross-cultural tours for educators. China's goal, she said, is to foster a higher-wage economy built on science and innovation.

Japan is retooling schools to engage students and ease pressure. Officials cut the national curriculum by 30 percent in 2002, eliminated mandatory Saturday classes and created a period for general studies meant to build on the interests of individual teachers or students. But the Japanese shift to yutori kyoiku, or relaxed education, has fueled a back-to-basics backlash from parents who worry that their children are not learning enough and that test scores are slipping.
Experts say the obstacles to change are high in Asian countries with historically large class sizes, a teacher-dominated classroom culture and rigorous high school and university entrance exams.
The middling performance of U.S. students on international exams has led to controversy about math and science instruction. Some argue for a more traditional approach oriented toward drills and memorization; others say children learn best when they discover concepts for themselves. Arguments also have escalated over whether U.S. officials are reading too much into the test results and whether the political mandate for high-stakes testing under the No Child Left Behind law is stamping out the very creativity other countries covet.

But the success of Singapore and other Asian countries has inspired much interest in their teaching methods. Singapore's math books have been tried in classrooms from Rockville to Chicago. The National Council of Teachers of Mathematics published a curriculum guide last year that drew on the in-depth approach to math found in Asia.

In 2005, a report commissioned by the U.S. Education Department compared math teaching in the United States and Singapore. It found that U.S. texts place less emphasis on understanding math concepts in depth and that U.S. teachers are less likely to clearly understand the subject. William Schmidt, a Michigan State University education professor, said the United States could learn a lot from Singapore. He said the success of scientists here owes more to a business and cultural environment that rewards risk-taking than to the U.S. education system.
Yet such schools as the Academy of Science are forcing students to think on their feet.
Ishan Bardhan, 15, a sophomore at the academy, analyzed plants that afternoon with his classmates. He said his math and science classes are highly challenging. "They don't tell us what to do," he said. "We have to figure it out for ourselves. It's not straight out of the textbook. I like this better."

Georgetown : 1889


OS OTÁRIOS 3

MJ,
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Leio no site do Público de hoje que " Tribunal de Contas promete especial atenção às obras da Ota e do TGV ".
O presidente do Tribunal de Contas (TC), Guilherme d'Oliveira Martins, garantiu que vai estar especialmente atento aos grandes projectos públicos como a Ota e o TGV, para acautelar o aumento dos custos...".
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Fico na dúvida se esta preocupação tão temporã não foi rebocada pelos meus avisos que a minha amiga terá, porventura, feito chegar a este presidente de um tribunal que não manda ninguém para a cadeia. De qualquer modo, e pese toda a consideração que o presidente do Tribunal de Contas deve merecer a todos os portugueses, o mais certo é que estas intenções deste senhor presidente não passem disso mesmo, wishfullthinking, de que outros senhores presidentes se borrifam e continuarão, por certo, a borrifar.
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O Tribunal de Contas está condenado a chegar atrasado: quando mal se precata já tem o caldo entornado, e ninguém vai preso por isso.
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Se não houver quem perca com os erros nas contas, quando o investimento é público o Tribunal delas pouco ajuda, e quem paga os erros e os abusos são os contribuintes, essa massa geralmente colectivamente acéfala que pensa que quem paga tudo é o Estado.
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E o Estado, obviamente, é de outros.

Georgetown : N Street


AS SOPAS DO VASCO

Caro J.

VPV, sem surpresas, continua a fazer pela vida. Chora, chora, mama, mama.É o monótono currículo dele, não vamos poder por aí esperar um próximo primeiro-ministro com maior bagagem.
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Lê-se o que ele escreve e pensa-se: Ora aqui está um rapaz com juízo, clarividente e, no dizer do Daniel Bessa, o mais inteligente.(Esta do inteligente lembra-me as touradas que, como sabe, também metem um para mandar tocar aquela música maluca do passe-doblismo, como dizia o Tordo antes do 25 de Abril.)
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Pois o Vasco Pouco Pulido e Nada Valente entretem-se (há mais, mas ele é a mais reputada referência, convenhamos, da gaiola das aves canoras) a fazer pela vida tocando a mesma música para cumprir o contrato.Que é que, afinal, pretende VPV?Que se exija exame de admissão para dirigente partidário? E para Secretário de Estado ? E para Ministro? E para Primeiro-Ministro?E já agora, para ser português?Nada disto, claro. O que VPV pretende é garantir as sopas. O que é legítimo, convenhamos.

Washington DC - Embaixada da Grécia


Sunday, March 18, 2007

OS OTÁRIOS 2

MJ,
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Têm-me chegado aqui notícias de alvoroço que para aí vai acerca do aeroporto (que talvez venha a ser) da Ota . Percebe-se: não é todos os dias que vamos ter oportunidade para discutir um aeroporto. É assunto tão excitante como o cometa que só passa de 130 em 130 anos, o que quer dizer que é preciso muita sorte e estar atento para o ver passar. Passam-se gerações e gerações de gente que não dá por quanto custa, mas também o gozo que dá discutir, um aeroporto! Para já, portanto, e independentemente do preço, do prazo e do local onde o aeroporto vai aterrar, somos uns felizardos. Até porque, minha cara amiga, isto de já ter uma certa idade dá alguma vantagem: nós discutimos o aeroporto mas o mais certo é continuarmos a poder apanhar o avião na Portela. E quem o utilizar na Ota que o pague!

Posto isto, se a nossa condição de cidadão com aeroporto à porta continua garantida ainda por muitos anos, assim os vivamos, nada nos impede de dar uma ajuda na matéria.
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A mim que, repito, nada sei de aeroportos, a não ser como utilizador, sei que investimento gerido pelo Estado vai-nos ao bolso mais do que devia. Assim, sendo, e isto é receita que recomendaria para todos os casos, o Estado deveria promover um concurso internacional para a construção e exploração privada do novo aeroporto. Porque, minha cara amiga, eu não percebo nada de aeroportos mas sei, sem grandes dúvidas, que os investimentos públicos são como os cães sem dono: se lhes passamos á beira dão-nos uma dentada. E não é pecha portuguesa, não, ainda que nós consigamos geralmente destacarmo-nos: ainda recentemente li uma notícia que dava conta que as obras de construção de acessos (tipo Louvre, se bem percebi) ao Capitólio, aqui em Washington, já estão a custar muito mais em tempo e em prazo. Ponto comum: investimento público.

Aliás, nem percebo que não se entregue o assunto aos privados atendendo ao que tem sido amplamente defendido pelo Governo: de que tanto o aeroporto como o TGV têm privados interessados. Ora o nosso problema principal, já se sabe, é a falta de investimento aliado à falta de dinheiro.
Entregando estes dois investimentos (que pelos vistos prometem ser altamente rentáveis) á iniciativa privada, matam-se 3! brutos 3! coelhos de uma cajadada: Um aeroporto, a aterrar onde a iniciativa privada achar por bem, um TGV a passar por onde lhe der na real gana, sem custos para si, nem para mim, nem para o Tiago!

Parece-me tão simples que deve faltar qualquer coisa. Mas não sei qual é.

Com amizade

Washington DC : Embaixada de Portugal

Externamente, é uma das mais discretas. A Embaixada grega, por exemplo, e para referir um país com população e riqueza mais aproximadas, ocupa três edifícios, um dos quais é enorme.

IMPOSTOS ABAIXO!

Durão Barroso fez da proposta Frasquilho de redução de impostos um dos seus "slogan" para vencer as eleições. Ganhas as eleições, à custa desta e de outras promessas, cedo se resignou a proceder ao contrário, e aumentou-os por proposta de Ferreira Leite. Pouco tempo depois desertou para Bruxelas. Marques Mendes volta agora ao tema, certamente relembrado por Frasquilho.
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Baixar os impostos é uma boa ideia mas demasiado batida. O que acontece às boas ideias sem ponta de originalidade é que são, invariavelmente, mais teimosas que os burros: por muito que se lhes puxe pelo cabresto não saem do mesmo sítio.
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Se saissem, se fossem dóceis e cordatas, se não impusessem esforços insuportáveis nem tivessem efeitos colaterais, se fosse só uma questão de chamá-las pelos nomes e elas viessem até nós por submissão canina, não havia boas ideias que não fossem adoptadas, se acaso lhes faltasse por qualquer razão estranha paternidade biológica.
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Mas não. Há boas ideias à espera de adopção, mas são insuportavelmente exigentes. A redução dos impostos exige:
- Ou que se reduza a despesa;
- Ou que aumente o déficit;
Partindo do princípio que Marques Mendes/Frasquilho não sugerem a segunda opção, resta escolherem:
- Reduzir ainda mais o investimento público;
- Reduzir os encargos com o pessoal da administração pública;
- Cortar nos subsídios às empresas públicas;
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Admita-se, para exaustão de possibilidades, que existem outras. Em qualquer caso, contudo, deveriam MM/F dizer que ideia têm para por onde cortar. E talvez essa "ideia", que não seria boa para toda a gente, tivesse o aplauso da maioria e pés para andar.
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Aquela em que insistem , é boa, mas não sai do sítio. Nem quando forem governo, se alguma vez forem.

Saturday, March 17, 2007

Washington DC : Prenúncio da Primavera


ARRASTÃO

Arrastão, não é selectivo, por definição léxica: o que vem à rede é peixe.
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Hoje fui ver o Arrastão e comentei o seu "post" "Na República dos magistrados" mas o barco tem filtragem interna e nem à segunda tentativa tive o gosto de ver o meu parecer aparecer . De modo que aqui fica, mais ou menos, o que lá debitei:
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Leio o seu "post" e não tenho nem mais informações nem mais referências sobre o assunto.
Mas discordo. Discordo, porque ainda recentemente os magistrados em particular, e os agentes da justiça em geral, foram criticados, e bem, por demonstrarem inabilidade múltipla, nomeadamente nas suas relações com os media. Bruniram o ego em frente às câmaras, proporcionaram páginas e tempos "prime" mas diminuiram-se.
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Agora, segundo o Arrastão, um magistrado entendeu dispensar as câmaras e as conversas. E o Arrastão indigna-se.
Por quê? Por falta de alternativas?
Terá direito à indignação mas tem de conceder ao magistrado direito à sua timidez. Além de que não podemos, coerentemente, estar contra assim e contra o contrário.
Ou não, Arrastão?

Georgetown : M Street

Foi nesta casa, que hoje está ocupada pela Embaixada da Ucrânia, em Washington DC, que foi assinada a escritura de venda de terrenos a George Washington, futuro presidente dos EUA. George Washington, algum tempo depois, vendeu parte deles para a instalação da capital do país. E nunca ninguém o acusou, que eu saiba, de ter especulado em terrenos...

CONTOS AMERICANOS - A FEBRE AMARELA

Detendo uma crescente, e já enorme, montanha de dólares em mãos, os chineses têm um exercício difícil (ainda que confortável) pela frente: Se vendem, baixam-lhe a cotação (e o valor total) , se os deixam aumentar (em volume) correm riscos de os ver desvalorizar. O primeiro-ministro chinês veio dizer que vai diversificar sem arrombar a caixa. Mas, para já, o dólar caiu.
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China Says Investment Strategy Won't Hurt the U.S. By Ariana Eunjung ChaWashington Post Foreign ServiceSaturday, March 17, 2007; Page D01
BEIJING, March 16 -- Chinese Premier Wen Jiabao said plans to diversify the country's more than $1 trillion in reserves, roughly a third of which are held in U.S. Treasury bills, will not hurt the dollar or the American economy.
Speaking at the close of the annual session of parliament, Wen elaborated on China's plans to form an investment company to manage part of its foreign exchange reserves. The recently announced plan has led to questions about how much China will cut its vast purchases of dollar-denominated assets such as U.S. government bonds. Such purchases by foreigners and their governments have helped keep U.S. interest rates low. "China's purchases of U.S. dollar-denominated assets are mutually beneficial," Wen said. The Chinese government confirmed earlier this month that it would set up an agency similar to Singapore's Temasek Holdings, and state media outlets said the fund could get as much as $200 billion to invest.
Lou Jiwei, a former vice finance minister and former deputy governor of the Guizhou province, will manage the agency. China holds the world's largest stockpile of foreign reserves, with more than $350 billion of it in U.S. Treasuries.
Three-year bills earn 4.5 percent. Investing in stocks would have generated significantly higher yields for China; the Dow Jones industrial average was up 16 percent last year while the value of the Shanghai Stock Exchange more than doubled, growing 130 percent.
Wen offered no details about the types of investments the fund would make, but analysts say they would not expect radical moves such as changing all the dollar assets to euros. Yi Xianrong, researcher with the Chinese Academy of Social Sciences Institute of Finance, said it is "logical" to assume that the fund will concentrate on conservative investments.
R. Bruce McLean, chairman of D.C. lobbying firm Akin Gump Strauss Hauer Feld, was in Beijing this week to talk about outbound investment opportunities. He said he thinks the creation of the investment fund will actually be positive for the U.S. economy because a significant percentage of investments will likely go from U.S. Treasury bills to U.S. stocks.
Peter Alexander, principal of Z-Ben Advisors, a financial consultant in Shanghai, predicted that while fund managers will stay away from traditional assets and invest in natural resources and oil, a significant percentage of holdings will be in U.S. equities.
"It's not in China's best interest to destabilize the U.S. economy, period," Alexander said. The United States is China's most important trading partner. In his statement Friday, Wen said China still needed to build up experience in overseas investment. "Compared with developed countries, China's outbound investment is tiny," he said.